솔루엠 - ESL이 다했다 (하이투자)
[고의영 HI투자 전기전자/☎ 02-2122-9179] ★ [솔루엠/Buy/TP 38,000원(상향)] ESL이 다했다 TP 기존 3.2만원 → 3.8만원 상향. 기존 같이 보수적으로 ICT 23배, 전자부품 6배 적용. ‘23년과 ‘24년 ICT 부문 OP 추정치를 각각 +28%, +18% 상향한 1,056억원, 1,204억원으로 전망 (전사 OP의 80% 이상이 ESL) 1Q 매출 5,790억원, OP 502억원으로 컨센을 각각 +13%, +52% 상회. ICT 매출 3,065억원, OP 496억원으로, 사실상 전사 이익의 전부를 ESL에서 창출. ESL OPM 16%로 대폭 개선 → 영업레버리지 있는 사업임을 확인 2Q 매출 5,013억원, OP 327억원으로 OP 컨센 290억원 상회 전망. 전자..
2023. 5. 3.
백광산업(001340)-2차전지와 반도체 중심 성장 기대[IV Research]
[IV Research] 백광산업(001340)-2차전지와 반도체 중심 성장 기대 기업개요 동사는 염화나트륨을 원료로 가성소다, 염산, 액체염소 등 무기화학제품을 제조하는 기업이다. 주요 사업부는 CA(Chlor-Alkali) 사업부, 소재 사업부, 식품첨가제 사업부 등이다. 향후 동사의 실적 성장은 ① CA 사업에서의 2차전지 향 공급 확대와 ② 소재사업부에서의 반도체 및 디스플레이 향 특수가스 매출 성장에 기인할 것으로 전망한다. ‘22년 매출비중은 CA 사업부 67.6%, 소재 사업부 13.8%, 식품첨가제 사업부 14.5%, 기타 4.1%이다. 군산, 여수, 음성 등에 주요 공장을 확보하고 있으며, 중국 법인을 통해 아시아 시장 확장을 계획 중이다. 동사의 최대주주는 지분율 43.2%를 보유한 상..
2023. 4. 27.
덴티움 - 시장성 분석 완료, 여전히 저평가된 국내 치과 산업
[NH/박병국] 덴티움 [덴티움(TP 200,000원 상향, Buy 유지)] 시장성 분석 완료, 여전히 저평가된 국내 치과 산업 ■요약 글로벌 치과 산업의 멀티플은 지속 상승, 핵심은 시장성. 당사는 이머징 국가의 시장 추정작업 진행, 매우 낮은 침투율과 고성장 가능성 확인. 대장주 덴티움을 중심으로 다시 한 번 국내 치과 산업의 리레이팅 기대 ▶️ 글로벌 치과 기업들의 고 멀티플 당위성은 시장에 있다 투자의견 Buy, 목표주가 20만원으로 33% 상향. 목표주가 상향은 적용하는국내외 피어 멀티플 평균의 상승이 주요 이유, 14.2배에서 17.4배로 상승 스트라우만은 글로벌 임플란트 시장의 잠재시장 대비 침투율 0.2%, 구매력 시장에 대해 약 2% 수준임을 언급. 당사는 중국, 인도, 베트남, 튀르키예..
2023. 4. 20.
피엔티 (137400) - 꾸준히 좋은 기업은 좋은 종목이 된다 (유안타)
[유안타증권 이수림] 피엔티 (137400) - 꾸준히 좋은 기업은 좋은 종목이 된다 https://bit.ly/3MXCwL3 -실적 추정치 상향 피엔티 2023년 연결기준 매출액 6,338억원(YoY+52%), 영업이익 1,017억원(YoY+31%, OPM 16%)으로 실적 추정치 상향하며 2024년 연결기준 매출액 9,969억원(YoY+57%), 영업이익 1,605억원(YoY+58%, OPM 16%)으로 성장세 이어갈 것으로 전망. 4Q22 기준 동사 수주잔고는 1.5조원(2차전지 1.1조, 동박 0.3조 등) -막힌 혈을 뚫어주는 CAPA 증설 구미 5공장 및 중국 시안 공장 증설 등을 위해 RCPS 1,500억원(시설자금 1,000억원+운영자금 500억원) 발행. 중장기 CAPA 증설에 대한 가시..
2023. 4. 20.