두산밥캣 - 오버행 이슈 해소, 밸류에이션 할인도 완화 (삼성증권)

[우드] [오전 8:45] [Web발신]
삼성증권 한영수입니다. 

두산밥캣(BUY, 목표주가: 58,000원)

보고서: http://bit.ly/3ZLaXYp


■ 두산밥캣 블록딜 뉴스 보도

- 국내 증권사들이 보유 중이던 두산밥캣 주식 486만 주를 시간외 대량매매(이하 블록딜) 방식으로 매각하기로 결정했습니다.

- 매각 가격은 전일 종가에 6.11-8.03%의 할인율을 적용하여 결정될 예정이며, 매각 규모는 1.9천억원으로 추정딥니다.

- 이번 블록딜은 이른 바 PRS 관련 물량이 매물로 나온 것입니다.

- 참고로, 두산에너빌리티는 과거 자회사인 두산밥캣 지분을 증권사에 매각하고, 동시에 이들과 매각 후 두산밥캣 주가 등락을 부담하는 파생상품 계약(이하 PRS)을 체결한 바 있습니다.


■ 오버행 이슈 해소로 해석

- PRS와 관련해서, 증권사들이 최초에 보유하고 있던 주식은 약 987만 주로 추정됩니다.

- 이 중 5백만주가 지난해 11월말에, 블록딜로 매각되었습니다.

- 따라서 이번...