피엔티 (137400) - 꾸준히 좋은 기업은 좋은 종목이 된다 (유안타)

[유안타증권 이수림] 

피엔티 (137400) - 꾸준히 좋은 기업은 좋은 종목이 된다
https://bit.ly/3MXCwL3

-실적 추정치 상향
피엔티 2023년 연결기준 매출액 6,338억원(YoY+52%), 영업이익 1,017억원(YoY+31%, OPM 16%)으로 실적 추정치 상향하며 2024년 연결기준 매출액 9,969억원(YoY+57%), 영업이익 1,605억원(YoY+58%, OPM 16%)으로 성장세 이어갈 것으로 전망. 4Q22 기준 동사 수주잔고는 1.5조원(2차전지 1.1조, 동박 0.3조 등)

-막힌 혈을 뚫어주는 CAPA 증설
구미 5공장 및 중국 시안 공장 증설 등을 위해 RCPS 1,500억원(시설자금 1,000억원+운영자금 500억원) 발행. 중장기 CAPA 증설에 대한 가시성이 확보되면서 디스카운트 요인 해소

-2H23 2차전지 장비 발주 모멘텀 지속
국내 배터리 3사(LGES, SK ON, SDI)는 2023년에도 공격적인 CAPA 증설을 이어가고 있으며 이는 3사 모두에 장비를 납품하고 있는 동사 신규 수주로 이어질 전망. 현재 주요 경쟁사인 일본 업체의 CAPA 증설이 더딘 상황으로 고객사들의 신규 발주 시 CAPA 측면에서 동사의 경쟁 우위가 돋보일 것

-투자의견 Buy, 목표주가 78,000원으로 상향
실적 추정치 상향에 따른 목표주가 78,000원으로 상향. 2024F EPS 6,020원에 Target P/E 13배 적용하여 목표주가 산출