레고켐바이오 - ENHERTU를 넘어설 자 누구인가 (유진투자 리포트)

[유진투자증권 제약바이오 권해순]

레고켐바이오(141080.KQ) Buy, TOP pick, TP 67,000원

ENHERTU를 넘어설 자 누구인가
엔허투의 매출 성장세, 글로벌 블록버스터로 성공할 수 있었던 전략, 비소세포폐암 치료 영역에서 ADC치료제 침투 등 글로벌 ADC 시장의 트렌드 분석 자료 발간

1. 2022: The Year of ADCs
- 엔허투(+143%y-y), 트로델비(+81%y-y), 폴리비(+78%y-y)를 중심으로 2022년 ADC 시장은 약 70억 달러 형성(+32%y-y)
- 엔허투는 적응증 확대와 치료대상 환자 범위를 넓히면서 출시 만 3년도 되지 않아 2022년 매출액 12억 달러 달성
- 2022년 ADC 약물 임상의 주요 타겟은 유방암, 비소세포폐암 등 고형암이 대다수
- 글로벌 1위 제약사 J&J에 이어 MSD, Amgen 등이 ADC 진출

2. 2023년 주요 이슈
- Pfizer의 Seagen 인수(기업가치 약 430억 달러)
- Mersana의 신약 파이프라인 XMT-2056 임상 중 환자 사망으로 임상 1상 보류
- Astrazeneca는 위암 치료제로 개발 중인 CLDN 18.2 타겟 ADC인 CMG901 개발/생산/판매 권리를 KYM바이오사이언스(중국)로부터 확보
- Daiichi Sankyo/Astrazeneca가 공동개발 중인 Data-Dxd는 비소세포폐암을 타겟한 임상 중간결과가 3분기 중 확인 가능

3. WORLD ADC London 2023에서 논의된 주요 과제
- FRα 타겟 ADC
- HER2 저발현 암 타겟 ADC
- HER2 발현 암 타겟 ADC
- 삼중음성유방암 타겟 ADC
- Pharmacokinetics in preclinical and clinical development
- 새로운 접합 형태의 ADC
- 올리고뉴클레오타이드를 접합한 ADC
- ADC 생산 및 공급 밸류 체인
- 바이오접합 과정에 적용될 분석 기술의 응용
- ADC 개발을 위한 초기 진입 전략


* 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요

* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3m3APRo